'ليس من المستغرب' أن يبتعد المستثمرون عن العقارات في المعاشات التقاعدية والمعايير الدولية للتدقيق

غالبًا ما يُنظر إلى العقارات على أنها حجر الزاوية للاستثمارات السلبية طويلة الأجل ويثق العديد من المستثمرين في الحفاظ على أموالهم في مواجهة التضخم. ومع ذلك ، مع بدء ملكية المنازل في الانخفاض في الأجيال الشابة ، هل يمكن أن تتحول الجداول لصالح استثمارات المعاشات التقاعدية بدلاً من ذلك؟



عادة ما تكون محافظ الاستثمار متنوعة عبر مجموعة من الأصول مثل الأسهم أو الأسهم أو صناديق المؤشرات.

لطالما كانت العقارات فئة الأصول الأساسية في المحافظ الاستثمارية ، وغالبًا ما يُنظر إليها على أنها أحد خيارات الاستثمار طويلة الأجل الأكثر استقرارًا وربحية.

من السهل معرفة سبب ذلك ، حيث تشير توقعات العقارات إلى أن سوق المملكة المتحدة سيرتفع بنسبة 21.5٪ بحلول عام 2025.

ومع ذلك ، قد يتم اقتلاع سوق العقارات قريبًا من خلال المعاشات التقاعدية حيث بدأ الآن ما بدأ كفئتين متساويتين من الأصول في التنافس على دخل الأجيال الشابة.



شارك ديفيد وودوارد ، العضو المنتدب لـ ، أن التباطؤ 'الحتمي' في سوق العقارات مستمر منذ عام 2014.

اقرأ أكثر:

امرأة تبدو مرتبكة

كانت العقارات ركيزة من أعمدة الاستثمار في المحافظ في جميع أنحاء العالم ولكن هذا قد يتغير (الصورة: جيتي)

أشارت مراجعة سوق الرهن العقاري في عام 2014 لأول مرة إلى التأثير على القدرة على تحمل التكاليف خاصة للمشترين لأول مرة.

على نحو متزايد طوال فترة الوباء ، كافح أصحاب المنازل المحتملين لجمع ما يكفي من ودائعهم والقبول من قبل مقرضي الرهن العقاري.



بشكل أساسي ، مع الأصول الاستثمارية مثل العقارات ، فإنها توفر القيمة والعوائد فقط عندما يمكن بيعها للمشترين ، ومع تضييق مجموعة الشراء ، قد يجد المستثمرون أنفسهم على خلاف.

وأضاف وودوارد: 'بعد ذلك تبدأ في التساؤل ، هل سينهار منزل البطاقات ومتى؟ كانت مسألة وقت فقط قبل أن يقرر المستثمرون العقاريون أن هذا يكفي.

لا تفوت: [تحديث] [تبصر] [دراسة الحالة]

مجلدات ذات تسميات مختلفة

بالمقارنة مع عيوب ملكية العقارات ، يبدو الاستثمار في المعاشات التقاعدية أكثر إيجابية (الصورة: جيتي)

'لقد عانى مستثمرو العقارات مؤخرًا من ضغوط إضافية على القدرة على تحمل التكاليف: نظرًا للوباء ، يقوم العديد من المقرضين بتقييد مضاعفات الأرباح عند حساب الاقتراض بحوالي 4.75 ضعف الراتب والقدرة على تحمل التكاليف تؤثر أيضًا على الملاك خاصة إذا كانوا يعتبرون مالكًا للمحفظة يمتلك أربعة أو أكثر الخصائص.



من المرجح أن ينتظر ريشي سوناك آلام موت الوباء قبل الإعلان عن تدابير لاستعادة تخفيف الوباء ، على الأرجح مع الزيادات الضريبية التي تضع قبضة مثل الرذيلة على أي فائض نقدي لسنوات قادمة.

'ومع ذلك ، كانت الصدمة الأكبر للمستثمرين العقاريين هي القسم 24 وقد بدأ الآن في التأثير بشدة. ولكن من المدهش أن بعض الملاك ليس لديهم أي فكرة عن ماهية القسم 24 '.

تم تنفيذ القسم 24 بالكامل في عام 2020 ، مما أدى إلى إزالة قدرة المالك على خصم تكلفة فوائد الرهن العقاري من دخل الإيجار. هذا يفرض عليهم ضرائب أساسية على حجم مبيعاتهم ، وليس على الربح.

شارك وودوارد التأثير المدمر لهذا ، وقال: 'بالنسبة للبعض ، ستتجاوز معدلات الضرائب 100 في المائة ، حيث سيتعين على أصحاب العقارات دفع كل أرباحهم كضرائب ثم دفع المزيد من الضرائب.

'القسم 24 يعني أن معظم الملاك سيدفعون ضريبة إضافية بنسبة 20 في المائة أو أكثر من فوائد الرهن العقاري السنوية وتكاليف التمويل الأخرى. قد تكون الضريبة التي يدفعونها أكبر من ربحهم الحقيقي ، مما يتركهم مع خسارة إيجارية ونقص نقدي '.

يعمل هذا أيضًا ضد مستثمري العقارات المحتملين ، حيث لم يتم تحرير السيطرة على القدرة على تحمل التكاليف بعد ، ومع ذلك فقد اضطر العديد من الملاك إلى تفريغ العقارات لتقليل التزاماتهم الضريبية.

نتيجة لذلك ، قام العديد من الملاك بتفريغ ممتلكاتهم لخفض التزاماتهم الضريبية ، مما أدى بشكل أساسي إلى تحرير العرض لشيء ليس له طلب بسبب نقص القدرة على تحمل التكاليف.

أوضح وودوارد: 'لذلك ليس من المستغرب أن الاستثمار العقاري الذي كان في يوم من الأيام خطة تقاعد جذابة بالنسبة لمعظم الناس لا يبدو جذابًا للغاية في المناخ الحالي'.

في المقابل ، تعتبر المعاشات التقاعدية فعالة من الناحية الضريبية بشكل لا يصدق وقد تحول العديد من المستثمرين تجاهها كشكل من أشكال الاستثمار والعناية بأحكام التقاعد الخاصة بهم.

شارك وودوارد أن الخيار الشائع كان استخدام معايير المراجعة الدولية كوسيلة للادخار للتقاعد: 'نمو معفى من الضرائب ، دخل معفى من الضرائب ، توزيعات أرباح معفاة من الضرائب. نظرًا لأن البدل يبلغ 20000 جنيه إسترليني للشخص الواحد ، يمكن للزوجين وضع 40000 جنيه إسترليني سنويًا في هذه السيارة الضريبية وعند الوفاة ، يمكن نقل حالة ISA إلى الزوج الباقي على قيد الحياة.

'مع القليل من النمو ، يمكنك أن تحقق أداءً جيدًا على مدار 20 عامًا ، والمثل هو' إنه يبدأ بـ ISA. 'وباستخدام ISAs ولا شيء آخر ، سيتم استخدام مخصصاتك الشخصية من خلال معاشات الدولة الخاصة بك ، وبالتالي تجعلك غير دافع الضرائب في التقاعد '.

وختم: 'من بين الأملاك والمعاشات ، أيهما أكثر جاذبية؟'